블룸버그: 무기화된 달러에 대한 반발이 전 세계적으로 커지고 있다

게시됨

~에

에 의해

블룸버그는 전 세계적으로 미국 달러 패권에 대한 반발이 일어나고 있다고 말했습니다.

브라질과 중국은 최근 자국 통화로 무역을 결제하기로 합의했으며 그 과정에서 달러를 우회하려고 했습니다. 인도와 말레이시아는 지난 4월 국경 간 사업에서 루피 사용을 늘리는 협정을 체결했습니다. 미국의 영원한 동맹국인 프랑스도 위안화 거래를 완료하기 시작했습니다.

통화 전문가들은 당황스러울 정도로 지난 세기 동안 여러 차례에 걸쳐 달러의 임박한 종말을 예측했던 카산드라처럼 말하는 것을 경계합니다. 그러나 달러 가치를 회피하기 위한 이러한 갑작스러운 합의의 물결을 관찰하면서 그들은 비록 작고 점진적이더라도 과거에는 일반적으로 누락되었던 일종의 의미 있는 조치를 발견했습니다.

많은 글로벌 리더들이 이러한 조치를 취하는 이유는 놀라울 정도로 유사합니다. 그들은 미국의 외교 정책 우선순위를 추진하고 이에 반대하는 사람들을 처벌하는 데 달러가 무기화되고 있다고 말합니다.

바이든 행정부는 제재를 가하고, 수천억 달러의 모스크바 외환보유액을 동결했으며, 서방 동맹국들과 협력하여 글로벌 은행 시스템에서 러시아를 거의 축출했습니다. 세계 대부분의 사람들에게 이는 전쟁에 대해 어떻게 생각하든 달러에 대한 의존도를 극명하게 상기시켜 주는 사건이었습니다.

이것이 바로 워싱턴 관리들이 직면한 딜레마입니다. 지정학적 전투에서 달러에 점점 더 의존함으로써 그들은 세계 시장에서 달러의 탁월한 위치를 훼손할 위험이 있을 뿐만 아니라 궁극적으로 세계 무대에서 영향력을 행사하는 능력을 약화시킬 수 있습니다. "Bucking the Buck: US Financial Sanctions and the International Backlash Against the Dollar"의 저자인 Daniel McDowell에 따르면 장기적인 효율성을 보장하려면 제재를 위협으로 남겨두고 실제로 실행되지 않는 것이 더 좋습니다.

의심할 여지 없이, 달러화로부터의 전환의 일부는 중국에 의해 조율되고 있습니다. 시진핑 국가주석은 글로벌 금융 시스템에서 위안화의 더 큰 역할을 모색하고 있으며 그의 정부는 위안화의 해외 사용 확대를 우선순위로 삼았습니다.

그러나 대부분의 추진은 중국의 개입 없이 이루어지고 있습니다.

지난 4월 인도와 말레이시아는 루피로 양자간 거래를 수행하는 새로운 메커니즘을 발표했습니다. 이는 미국이 주도하는 대러시아 제재 캠페인에 서명하지 않은 나렌드라 모디 행정부가 최소한 일부 국제 거래에서 달러를 우회하려는 광범위한 노력의 일환이다.

한 달 후, 동남아시아국가연합(Association of Southeast Asian Nations)은 지역 무역과 투자에 회원국 통화 사용을 늘리기로 합의했습니다.

그리고 불과 몇 주 전에 한국과 인도네시아는 원화와 루피아의 직접 교환을 촉진하기 위한 협정을 체결했습니다.

루이스 이나시오 룰라 다 실바 브라질 대통령은 지난 4월 상하이를 방문하면서 달러의 지배력을 비난했다. 그는 브릭스(BRICS) 국가인 브라질, 러시아, 인도, 중국, 남아프리카 공화국의 국기로 둘러싸인 연단에 서서 세계 최대 개발도상국들이 대외 무역에서 달러를 대체할 대안을 마련할 것을 촉구하며 "누가 결정했는가"라고 물었다. 금 패리티가 끝난 후 달러가 (무역) 통화였다고요?"

그는 달러를 세계 금융의 중심으로 삼았던 제2차 세계대전 후 협정, 즉 브레튼 우즈(Bretton Woods)가 무너지던 1970년대 초를 회상하고 있었습니다. 협정의 붕괴는 달러의 우월한 지위를 약화시키는 데 거의 영향을 미치지 않았습니다. 오늘날까지 이 통화는 미국 채권에 대한 수요를 증가시키고 국가가 막대한 무역 및 예산 적자를 겪도록 허용하는 세계의 지배적인 준비 통화 역할을 하고 있습니다.

글로벌 지불 시스템에서 통화의 중심성은 또한 미국이 다른 국가의 경제적 운명에 독특한 영향력을 행사할 수 있게 해줍니다.

국제결제은행(Bank for International Settlements)의 최신 데이터에 따르면 전 세계 외환 거래의 약 88%는 미국이나 미국 기업과 관련된 거래가 아닌 경우에도 달러로 이루어집니다. 국경 간 달러 흐름을 처리하는 은행은 연준에 계좌를 유지하기 때문에 미국의 제재를 받기 쉽습니다.